Vévoda Orsino je v lásce s hraběnkou Olivii, která je v smutku za svého nedávno zesnulého bratra. Olivia se odmítá oženit s někým po dobu sedmi let, ale vévoda Orsino je odhodlaný ji získat. Mezitím je Viola, krásná aristokratka, ztroskotána na ostrově Illyria a věří, že její dvojče Sebastian se pravděpodobně utopil.
Viola se maskuje jako muž a nazývá se Cesario a začne sloužit na kostele vévoda Orsina, kde se konečně zamiluje do vévody, zatímco je stále v přestrojení jako muž. Vévoda posílá Cesario jako vyslance Olivii za jeho jménem, ale Olivia se konečně zamiluje do "Cesaria".
Sebastian je ve skutečnosti velmi živý a zůstává s mužem jménem Antonio na druhé straně ostrova. Členové olivijského soudu mezitím spikli, že Malvolio si myslí, že se s ním zamilovala. Doručují dopis v rukopisu a říkají mu, že má jednat a podivně se oblékat, aby dokázal svou lásku k ní.
Sir Toby přesvědčil sir Andrew, aby vyzval Cesario k souboji, aby získal Olivii srdce. Antonio se snaží zastavit a je odtáhnut. Malvolioho chování alarmuje Olivii, takže Maria, sir Toby a Fabian mají příležitost zamaskovat Malvolia.
Mezitím pánové Toby a Andrew narazí na Sebastiana v okolí a chybují ho za Cesario. Andrew zaútočí na Sebastian a Olivia přijde. Zeptá se Sebastia, aby se oženil s ní, a on s radostí souhlasí. Feste, hlupák, se maskuje jako kněz a hází se s Malvoliem, takže se Malvolio začne ptát, jestli je koneckonců blázen.
Antonio je přiveden do Orsina. Olivia přijde a pozdraví Viulu, myslí si, že je to muž, který se právě provdala. Sebastian dorazí a Viola odhalí její pravou identitu. Orsino si uvědomuje, že je v lásce s Viola. Malvolio je propuštěn ze svého vězení, když se zjistí, že dopis byl padělek; přísahá svou pomstu.